5月17日，中山新偉公司董事長唐紅生接到越南分公司負(fù)責(zé)人電話，對方希望追加設(shè)備，以滿足不斷增長的需求。唐紅生十年前跟著制鞋龍頭企業(yè)到越南投資，做鞋子塑料件的配套供應(yīng)商，在越南兼做海天注塑機、數(shù)控機床等國內(nèi)設(shè)備的代理商，回報不錯，考慮增資。

中國企業(yè)在越南的投資熱潮近年升溫，不只鞋企，家電電子企業(yè)也在增加投資。TCL近年在越南新建工廠，擴(kuò)大彩電產(chǎn)能；京東方也在越南投建產(chǎn)線；萊克去年向越南增資，在越南營收近5億元；富佳越南吸塵器產(chǎn)能2023年將從目前100萬臺擴(kuò)至120~150萬臺。

今年一季度，越南出口增速高于中國出口增速。中國企業(yè)越南投資熱背后，究竟是中國供應(yīng)鏈外溢還是轉(zhuǎn)移？唐紅生向第一財經(jīng)記者分析說，勞動密集、無法全自動生產(chǎn)、牽涉貿(mào)易摩擦的產(chǎn)業(yè)會向人工成本更低的越南轉(zhuǎn)移，珠三角的鞋、服裝、家具業(yè)轉(zhuǎn)移明顯。

機械裝備、液晶面板等相對高附加值的產(chǎn)業(yè)不同，核心研發(fā)制造仍在中國。TCL科技COO王成向第一財經(jīng)記者表示，核心技術(shù)、核心能力還留在國內(nèi)，裝配、勞動密集型環(huán)節(jié)，需要離市場更近，也能利用當(dāng)?shù)刭Y源稟賦，這是下一個階段中國制造業(yè)企業(yè)出海的新邏輯。

越南人工成本約為珠三角一半

唐紅生2010年到越南考察，2013年在越南設(shè)廠，投資了近600多萬美元，選址在胡志明市附近的平陽省?！澳鞘窃侥弦粋€工業(yè)省，越南的省相當(dāng)于中國的縣，越南有58個省、5個直轄市?！彼f，越南的工業(yè)地產(chǎn)在升值，當(dāng)年60美元/平方米，現(xiàn)漲到150美元/平方米。

“客戶產(chǎn)業(yè)配套，要我們轉(zhuǎn)移。”唐紅生說，他配套服務(wù)的是香港上市企業(yè)信星集團(tuán)（01170.HK），信星在珠海也有制鞋工廠?！拔覀冏鲂永锏乃芰掀?，在越南原來只做鞋子后套，1000萬雙，2元一雙，就2000萬元營業(yè)額了。東西單一，量大，非常好做?！?/p>

談及越南的優(yōu)勢，唐紅生說，一是人力便宜，約為珠三角人工成本一半，中山的工人月薪5000多元，越南的工人月薪（含加班薪酬）不到3000元，大家工作時長一樣；二是越南電力便宜，約0.5元/度，中山約0.9元/度；三是越南出口退稅順暢，稅率與中國差不多。

借鑒中國改革開放的經(jīng)驗，越南大部分工業(yè)區(qū)都對外商給予“五年全免、兩年減半”的稅收優(yōu)惠。即使現(xiàn)在優(yōu)惠期過了，唐紅生認(rèn)為，“它們現(xiàn)在的稅收政策仍然比較寬松”。

越南產(chǎn)品的出口面向全世界，出口最多的幾個國家和地區(qū)是美國、歐洲、中國、日本、韓國。唐紅生說，越南產(chǎn)品價格有優(yōu)勢，阿迪達(dá)斯、耐克的鞋子很多就是從越南賣到中國的。

“我剛接到越南分公司的電話，每天加班加點，仍供不應(yīng)求?！碧萍t生在越南的工廠，現(xiàn)在不只做鞋子的塑料件，還做家具的塑料件。他這兩年因為疫情沒過去越南，主要服務(wù)現(xiàn)有客戶。他打算疫情平伏后，去越南增加投資，在當(dāng)?shù)赝卣闺娮蛹译娖髽I(yè)的塑料件業(yè)務(wù)。

他有朋友做電腦、手機周邊配套的，也去越南投資了。韓國三星電子在越南設(shè)了大型手機生產(chǎn)工廠。做蘋果產(chǎn)品代工的立訊精密（002475.SZ）、做手機玻璃的藍(lán)思科技（300433.SZ）也在越南設(shè)了工廠。而美的集團(tuán)（000333.SZ）在越南的工廠有生產(chǎn)東芝、美的家電。

越南核心設(shè)備和部件仍靠中國

唐紅生也看到了越南的短板：“越南國土面積較小，不可能承載所有制造業(yè)的轉(zhuǎn)移，上游核心設(shè)備、材料的配套主要依賴于中國，其次是日本和韓國?！?/p>

他在越南還做設(shè)備貿(mào)易，越南的生產(chǎn)設(shè)備還依靠來自中國、日本、韓國和歐美的企業(yè)。中國設(shè)備因物美價廉，在越南受到歡迎?？偛吭谡憬瓕幉ǖ暮Ｌ旒瘓F(tuán)，2010年到越南設(shè)了工廠，做最終組裝和銷售服務(wù)。唐紅生說，海天注塑機在越南已占據(jù)40%以上的市場份額。

海天注塑機在越南銷售的產(chǎn)品，表面上是“越南制造”，但是核心部件都在中國生產(chǎn)。TCL的模式也類似，彩電上游的液晶面板都是在中國生產(chǎn)，越南工廠做的是彩電組裝。

王成十多年前曾任TCL多媒體越南分公司總經(jīng)理，越南是TCL海外設(shè)廠的第一站。現(xiàn)任TCL科技（000100.SZ）COO的他告訴第一財經(jīng)記者，TCL 2019年2月在越南開建新工廠，產(chǎn)能比之前老工廠增加很多，TCL還把國內(nèi)很多已有的配套供應(yīng)商一起帶到越南。

目前TCL智屏（以彩電為主）的銷量在越南市場排名第四。TCL越南彩電工廠的產(chǎn)品，還出口到東南亞和歐美市場。越南出口歐美的關(guān)稅較低，又離中國供應(yīng)鏈近，可快速響應(yīng)?！拔覀冊谠侥?、印度的布局，基本上都是裝配。”王成說，TCL核心的技術(shù)、產(chǎn)品留在國內(nèi)。

TCL創(chuàng)始人、董事長李東生5月9日在TCL 2021年度業(yè)績說明會上曾說，中國工業(yè)產(chǎn)出接近全球的30%，但中國的市場在全球只占18%，這意味著中國有約12%的工業(yè)產(chǎn)出必須要在全球市場去消化。而中國企業(yè)如果要進(jìn)一步向外發(fā)展，需從輸出產(chǎn)品到輸出工業(yè)能力。

“全球化產(chǎn)業(yè)布局也可以帶動出口，不要把走出去與出口割裂開來?！崩顤|生說，TCL2021年海外營收增長65%，出口增長70%。所以，產(chǎn)業(yè)的全球化，把產(chǎn)業(yè)端輸出去的同時，可以帶動國內(nèi)核心器件、材料、裝備的出口，把蛋糕做大了，出口自然也能夠拉動。

據(jù)奧維睿沃（AVC Revo）的研報，TCL越南平陽工廠，預(yù)計年產(chǎn)能300萬臺，有助于擴(kuò)大TCL華星液晶面板的“出?？凇?。另一中國面板巨頭京東方（000725.SZ）近年也在越南投建了一條產(chǎn)線，年產(chǎn)能達(dá)420萬臺。

利用RCEP打造亞洲融合供應(yīng)鏈

在中國機電進(jìn)出口商會家電分會秘書長周南看來，中美貿(mào)易摩擦前中國企業(yè)在越南的投資更多是主動布局，近年來被動布局較多。短期看，是越南人力成本有優(yōu)勢；長期看，主要是全球貿(mào)易關(guān)稅、物流因素驅(qū)動。為避開關(guān)稅壁壘，中國領(lǐng)先電子企業(yè)的部分產(chǎn)能往東南亞走。其實，為了物流便利，電子家電企業(yè)向歐美的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移也在增多，面向美國市場的部分產(chǎn)能往墨西哥走，面向歐洲市場的部分產(chǎn)能往土耳其走。

周南向第一財經(jīng)記者分析說，全球制造業(yè)從歐美日韓向中國轉(zhuǎn)移，部分再從中國向東南亞、印度轉(zhuǎn)移，一直是梯度轉(zhuǎn)移的態(tài)勢?！帮L(fēng)物長宜放眼量，與其被動應(yīng)對，不如主動去做。全球冰箱壓縮機80%在中國生產(chǎn)，全球空調(diào)壓縮機90%在中國生產(chǎn)。中國企業(yè)利用供應(yīng)鏈優(yōu)勢和RCEP（區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定），可以在東南亞乃至亞洲，打造融合供應(yīng)鏈。”

富佳股份（603219.SH）是吸塵器代工龍頭企業(yè)之一。它在4月23日的投資者關(guān)系活動中透露，2021年國內(nèi)產(chǎn)能500萬臺，越南產(chǎn)能100萬臺；到2023年，國內(nèi)產(chǎn)能700萬臺，越南產(chǎn)能120萬臺至150萬臺。如果不考慮關(guān)稅問題，從供應(yīng)鏈角度看，國內(nèi)更有優(yōu)勢，國內(nèi)整個供應(yīng)鏈已經(jīng)成熟。產(chǎn)品生產(chǎn)線可以根據(jù)產(chǎn)品需求隨時進(jìn)行切換調(diào)整。

另一吸塵器龍頭企業(yè)萊克電氣（603355.SH）在2021年年報中透露，旗下綠能科技通過萊克新加坡對梵克羅越南進(jìn)行增資，梵克羅越南注冊資本從210萬美元增加到1200萬美元，投資總額從700萬美元增加到4000萬美元。梵克羅越南2021年營收4.99億元，凈利潤2167.14萬元。事實上，萊克在越南生產(chǎn)的吸塵器，電機等核心部件都從中國進(jìn)口。

一位業(yè)內(nèi)人士透露，2022年年初，美國取消對中國吸塵器進(jìn)口加征關(guān)稅，豁免到今年12月底。在此情況下，部分中資企業(yè)把在越南生產(chǎn)、出口美國的吸塵器暫時轉(zhuǎn)回國內(nèi)生產(chǎn)。

“越南不可能完全取代中國的地位，承接中國工業(yè)能力輸出的也不只越南?！碧萍t生說，隨著越南人工、土地成本上升，一些臺灣制鞋企業(yè)計劃下一步把工廠設(shè)在孟加拉、印度。因此，越南本土企業(yè)也在努力成長，一家越南本土電動汽車生產(chǎn)企業(yè)的老板已成越南首富。而向他購買生產(chǎn)設(shè)備的越南企業(yè)中，以前多是當(dāng)?shù)赝赓Y公司，現(xiàn)在越南本地企業(yè)咨詢在增多。

據(jù)唐紅生觀察，已有越南本土制鞋廠把一些臺資制鞋廠“拼下去”了，它們生產(chǎn)的每雙鞋比臺資廠便宜1美元，相當(dāng)于便宜5%。但是，在附加值更高的裝備領(lǐng)域，越南企業(yè)目前無法與中國企業(yè)競爭，因為中國鋼鐵業(yè)已在全球范圍形成競爭力，支撐裝備產(chǎn)業(yè)不斷做強。盡管臺塑公司也在越南設(shè)了鋼廠，但越南的鋼鐵產(chǎn)量，還難以支持做出物美價廉的設(shè)備。

“沒必要把越南當(dāng)作單純的競爭對象。正如越南承接了中國部分電視、吸塵器、白家電的產(chǎn)能，泰國承接了中國部分空調(diào)的產(chǎn)能，中國龍頭企業(yè)在海外因地制宜，多元化布局，在競合中重塑全球供應(yīng)鏈。”周南說。奧維睿沃也認(rèn)為，短期越南成本有競爭力，有機會在某些產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域?qū)χ袊纬蓧毫?，但是替代中國顯示行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的地位還為時尚早。

王成表示，中國企業(yè)在國內(nèi)還是要加快轉(zhuǎn)型升級，往產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)發(fā)展、有更多增值。