來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

作者 | 肖望

編輯 | 楊布丁

出品 | 棱鏡·騰訊小滿工作室

“有一個(gè)女生靠做空LUNA幣，這兩天賺了1000多萬(wàn)?！?/p>

近日，一則一夜暴富的消息在社交網(wǎng)絡(luò)瘋傳。網(wǎng)傳截圖顯示，該用戶本金僅22萬(wàn)元，收益率高達(dá)5950%，總收益達(dá)1313.5萬(wàn)元。

創(chuàng)造如此暴富神話的是暴跌的LUNA幣。該幣種被圈內(nèi)人稱為“幣圈茅臺(tái)”——在過(guò)去一年間，其價(jià)格從不足1美元飆升至119.5美元左右，總市值一度高達(dá)410億美元，流通市值擠進(jìn)加密貨幣前五。然而，在5月10日至12日的暴跌行情中，其連續(xù)三天跌幅超95%，做空者一夜暴富。

幸運(yùn)只屬于極少數(shù)人，更多的炒幣客血本無(wú)歸。

“我從1美元開(kāi)始買入，它卻一直跌，買了近20萬(wàn)美元的LUNA，到今天早上賬戶上只有200美元，下跌了1千倍?！庇泻Ｍ馔顿Y者在社交網(wǎng)絡(luò)上分享投資經(jīng)歷。

“身邊的朋友們?nèi)司澚藥装偃f(wàn)元（人民幣）。”有市場(chǎng)人士對(duì)《棱鏡》作者稱。

虛擬貨幣價(jià)格極度不穩(wěn)定，暴漲、暴跌行情屢見(jiàn)不鮮，炒幣客都是刀口舐血。但和過(guò)往的“空氣幣”暴跌歸零不同，LUNA幣與幣圈第三大穩(wěn)定幣USDT高度關(guān)聯(lián)。

“一個(gè)市值前十的項(xiàng)目說(shuō)崩就崩，一周歸零，對(duì)幣圈的信心打擊堪比核彈攻擊?！睅湃τ^察者汪帥（化名）對(duì)作者表示。

汪帥還指出，在這場(chǎng)對(duì)炒幣客的財(cái)富洗劫中，由于我國(guó)監(jiān)管部門早已采取嚴(yán)格措施封禁虛擬貨幣炒作，因此受損的國(guó)內(nèi)投資者非常少。

400億美元LUNA幣暴跌始末

5月12日，幣圈大地震。

一款名為L(zhǎng)UNA的虛擬貨幣價(jià)格以近乎直線的形態(tài)下跌。從5.8美元左右下跌至0.05美元，跌幅高達(dá)99%。而3天前，其價(jià)格還高達(dá)60美元。

如此跌幅，讓見(jiàn)慣了暴漲暴跌的炒幣客們也傻了眼。“真是開(kāi)了眼，第一天跌了超95%，第二天還能再跌99%的?！蓖顿Y者吐槽道。

成立以來(lái)LUNA幣價(jià)格走勢(shì)

LUNA幣在虛擬貨幣市場(chǎng)中的地位舉足輕重，其流通市值一度在虛擬貨幣市場(chǎng)排名前五。今年4月份，其價(jià)格達(dá)到116美元高點(diǎn)，總市值超410億美元，與平安銀行市值接近。

過(guò)去一年中，LUNA價(jià)格不斷上漲令炒幣客趨之若鶩，從2021年初至今年4月，其價(jià)格上漲近200倍，由此收獲“幣圈茅臺(tái)”稱號(hào)，證明其在炒幣客心目中的地位。

LUNA幣與虛擬貨幣市場(chǎng)中的一款穩(wěn)定幣UST高度關(guān)聯(lián)，二者都是Terra區(qū)塊鏈系統(tǒng)中的代幣。在暴跌前，UST是虛擬貨幣市場(chǎng)中的第三大穩(wěn)定幣。

由于虛擬貨幣價(jià)格極不穩(wěn)定，因此幣圈衍生出價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定的穩(wěn)定幣，以便于炒幣客在落袋為安時(shí)保護(hù)財(cái)富不縮水。

據(jù)歐克云鏈研究員蔣照生介紹，目前加密市場(chǎng)上較常見(jiàn)的穩(wěn)定幣有法幣抵押型和加密資產(chǎn)抵押型，即通過(guò)以法幣（如美元）、加密資產(chǎn)（如比特幣）或其他資產(chǎn)作為價(jià)值抵押物來(lái)維持穩(wěn)定幣的價(jià)格穩(wěn)定。而UST是一種算法穩(wěn)定幣，即其沒(méi)有抵押資產(chǎn)，而是通過(guò)調(diào)節(jié)市場(chǎng)上的供需關(guān)系來(lái)維持其價(jià)格穩(wěn)定。

資料顯示，Terra鏈的創(chuàng)始人Do Kwon是韓國(guó)人，畢業(yè)于斯坦福大學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)系。Terra鏈的構(gòu)想是利用區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建支付體系，以去中心化的形式發(fā)行價(jià)格穩(wěn)定的加密代幣，以實(shí)現(xiàn)數(shù)字貨幣的大規(guī)模應(yīng)用。

LUNA幣是維持UST價(jià)格穩(wěn)定的重要工具。每鑄造一個(gè)UST，都需要燃燒價(jià)值1美元的LUNA幣。在這一機(jī)制下，當(dāng)UST價(jià)格高于1美元時(shí)，用戶可以向系統(tǒng)發(fā)送1美元的LUNA幣（LUNA幣被銷毀），以換取一個(gè)UST，以此增加UST的供應(yīng)，反之亦然。兩種情況下，用戶都可以通過(guò)套利來(lái)獲得額外收益，通常情況，都能維持UST與美元的價(jià)格穩(wěn)定。

但是，如果加密市場(chǎng)遭遇劇烈波動(dòng)，或UST信用嚴(yán)重受損，這種市場(chǎng)自發(fā)調(diào)節(jié)供需關(guān)系的機(jī)制便會(huì)失靈，從而發(fā)生大規(guī)模清算，使UST信用進(jìn)一步崩塌，陷入一種負(fù)循環(huán)中。

據(jù)英國(guó)金融時(shí)報(bào)報(bào)道，近期全球央行的加息浪潮引發(fā)市場(chǎng)動(dòng)蕩，投資者拋售投機(jī)性金融資產(chǎn)，虛擬貨幣市場(chǎng)受到的打擊尤為嚴(yán)重。自7個(gè)月前創(chuàng)下歷史新高以來(lái)，加密貨幣市值已下跌1.6萬(wàn)億美元，比特幣在此期間也下跌過(guò)半。

5月8日，多筆巨額交易拋售UST，導(dǎo)致其價(jià)格與美元脫鉤。在UST遲遲沒(méi)有恢復(fù)1美元的錨定價(jià)格時(shí)，恐慌情緒在炒幣客中蔓延：炒幣客拋售UST，由此產(chǎn)生更多的LUNA，但同時(shí)市場(chǎng)中對(duì)LUNA沒(méi)有信心和需求，導(dǎo)致其價(jià)格持續(xù)下跌，產(chǎn)生踩踏。

LUNA暴跌帶動(dòng)虛擬貨幣市場(chǎng)整體下跌。合約帝顯示，在24小時(shí)內(nèi)，有超過(guò)17萬(wàn)炒幣客的合約爆倉(cāng)，超6億美元灰飛煙滅。

交易所拔網(wǎng)線，炒幣客懵了

面對(duì)LUNA幣的極端行情，虛擬貨幣交易所開(kāi)始“拔網(wǎng)線”——5月12日晚間，幣安宣布暫停LUNA幣和UST幣交易。

幣安創(chuàng)始人趙長(zhǎng)鵬在社交平臺(tái)上稱，由于Terra協(xié)議的缺陷，大量新的LUNA幣被鑄造出來(lái)，但由于其所在的區(qū)塊鏈已暫停運(yùn)營(yíng)，導(dǎo)致無(wú)法在任何交易所進(jìn)行存取。而新用戶不知道交易所外有大量新鑄的LUNA幣，又開(kāi)始購(gòu)買LUNA幣。一旦允許存入，其價(jià)格還會(huì)進(jìn)一步暴跌。由于這些重大風(fēng)險(xiǎn)，幣安決定暫停交易，這是保護(hù)用戶。

這一舉措讓炒幣客們懵了，他們聚集在趙長(zhǎng)鵬的社交賬號(hào)下聲討：

“你如何補(bǔ)償那些50美元買入的用戶的損失？”

“我剛花了5000多美元買入，來(lái)不及賣出就暫停交易了?！?/p>

“我在暫停交易前買入了LUNA幣，現(xiàn)在LUNA幣上漲了，但你們將它完全摧毀?，F(xiàn)在害我賠錢的不是LUNA幣，而是幣安。”

……

趙長(zhǎng)鵬表示，幣安要求Terra團(tuán)隊(duì)恢復(fù)網(wǎng)絡(luò)，銷毀額外鑄造的LUNA幣，并恢復(fù)UST掛鉤?！暗壳盀橹梗覀冞€沒(méi)有得到任何積極的回應(yīng)，或者根本沒(méi)有太多的回應(yīng)?！?/p>

“我對(duì)Terra團(tuán)隊(duì)如何處理UST/LUNA事件感到非常失望?！壁w長(zhǎng)鵬稱，“我們通常不會(huì)對(duì)其他項(xiàng)目發(fā)表評(píng)論，但這次我破例了?！?/p>

5月14日，Terra創(chuàng)始人Do Kwon在推文中表示，UST、LUNA幣的價(jià)值基本歸零，間接承認(rèn)Terra項(xiàng)目已經(jīng)失敗。

此前一天，LUNA幣所屬的Terra項(xiàng)目宣布關(guān)停運(yùn)營(yíng)。歐科鏈訊評(píng)價(jià)稱，可以被運(yùn)營(yíng)者單方面關(guān)停的區(qū)塊鏈系統(tǒng)不屬于區(qū)塊鏈，可視為騙局。

Do Kwon給出的解決方案是，將Terra鏈進(jìn)行分叉，在新的體系中，將創(chuàng)造新的10億代幣，其中40%分給崩潰前的LUNA持有人，40%提供給UST持有人，10%給Terra區(qū)塊鏈關(guān)閉前最后一分鐘的LUNA買家，10%留給運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。

對(duì)于這樣的解決方案，一位用戶的留言得到高贊：沒(méi)有直接道歉；不承擔(dān)直接責(zé)任；不提供解決方案，留給社區(qū)解決。這顯然是他的律師起草的?；旧希f(shuō)的是“再見(jiàn)”。

5月13日，LUNA幣重新在幣安交易所上架，期間漲幅一度達(dá)到900%，但暴漲后價(jià)格仍然不到1美分。這一行情，讓做空者反而大面積爆倉(cāng)。

有炒幣客評(píng)價(jià)稱：這種虛擬貨幣不能碰，抄底就是抄家，合約（指看空或看多期權(quán)合約）就是歸零。

一位炒幣客告訴《棱鏡》作者，買賣LUNA幣的用戶根本賺不到錢。LUNA幣每15分鐘的波動(dòng)幅度都在30%左右，但根據(jù)機(jī)制設(shè)定，用戶每次賣出時(shí)的單筆獲利不能超過(guò)1400個(gè)LUNA幣。當(dāng)前LUNA幣價(jià)格極低，即便一個(gè)用戶看似賺了很多錢，但根本無(wú)法出售獲利。無(wú)論做空還是做多，基本都是有去無(wú)回。

幣圈的“信仰”正在坍塌

今年4月份，UST總市值達(dá)到175億美元，LUNA總市值超過(guò)410億美元。此次崩盤，業(yè)界預(yù)計(jì)至少有超500億美元的財(cái)富灰飛煙滅。

汪帥對(duì)作者表示，穩(wěn)定幣不再穩(wěn)定，不僅令炒幣客元?dú)獯髠?，更重挫整個(gè)虛擬貨幣市場(chǎng)的投資信心。

“都是有周期的炒作標(biāo)的，吸引的只能是投機(jī)者炒作?！蓖魩泴?duì)作者表示，UST這種號(hào)稱以算法來(lái)穩(wěn)定的虛擬貨幣，不是中央銀行發(fā)行，沒(méi)有實(shí)物資產(chǎn)抵押背書(shū)。盡管其一直伴隨著“龐氏騙局”的質(zhì)疑聲，但此前UST給出了高達(dá)20%的利息“攬儲(chǔ)”，吸引眾多用戶將持有的虛擬資產(chǎn)兌換成UST，對(duì)其存在的風(fēng)險(xiǎn)放松了警惕。

在Terra創(chuàng)始人Do Kwon的社交賬號(hào)下面，來(lái)自多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的炒幣客用英語(yǔ)、越南語(yǔ)、韓語(yǔ)等講述投資LUNA如今一無(wú)所有的故事，要求Do Kwon對(duì)損失負(fù)責(zé)。

一名自稱來(lái)自土耳其的大學(xué)生稱損失巨大，已無(wú)力專注學(xué)業(yè)。有網(wǎng)友批判：既然是用于學(xué)業(yè)的錢，為什么會(huì)在虛擬貨幣上賭博？

汪帥告訴作者，由于中國(guó)監(jiān)管部門對(duì)虛擬貨幣交易風(fēng)險(xiǎn)的多輪嚴(yán)厲打擊，多數(shù)中國(guó)投資者已經(jīng)退出虛擬貨幣交易，僅有極少數(shù)投資者可能保留了虛擬貨幣交易賬戶，將資產(chǎn)兌換為穩(wěn)定幣或比特幣等主流幣種，交易不再活躍，反而避免了持有UST和LUNA帶來(lái)的損失。

2021年5月，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)及中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)文，防范虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)，要求金融機(jī)構(gòu)、支付機(jī)構(gòu)加強(qiáng)虛擬貨幣交易資金監(jiān)測(cè)，及時(shí)按程序采取限制、暫?；蚪K止相關(guān)交易措施；并提醒消費(fèi)者個(gè)人銀行賬戶不用于虛擬貨幣的充值、提現(xiàn)等交易活動(dòng)。

面對(duì)日益龐大的穩(wěn)定幣市場(chǎng)，海外監(jiān)管部門也正在督促對(duì)其加強(qiáng)監(jiān)管。

據(jù)英國(guó)金融時(shí)報(bào)，穩(wěn)定幣市場(chǎng)已達(dá)1800億美元，泰達(dá)幣（USDT）、USDC和幣安USD這三種穩(wěn)定幣占據(jù)市場(chǎng)的80%份額。

其中，如今市值已高達(dá)830億美元的泰達(dá)幣，其項(xiàng)目公司在去年曾被美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)罰款4100萬(wàn)美元。該公司被指控曾發(fā)布誤導(dǎo)性聲明，稱其擁有足夠的美元儲(chǔ)備來(lái)支持每一種流通中的穩(wěn)定幣。

美國(guó)參議院銀行委員會(huì)官員圖米警告，要盡快對(duì)穩(wěn)定幣進(jìn)行監(jiān)管，否則投資者的錢“將發(fā)生糟糕的事情”。他建議提供穩(wěn)定幣的組織每個(gè)月公開(kāi)披露其儲(chǔ)備，并每3個(gè)月提交一次審計(jì)。而拜登政府則希望只有國(guó)家監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)才能發(fā)行穩(wěn)定幣。

在交易所重新上架的LUNA幣，正在號(hào)召投資者繼續(xù)支持：“現(xiàn)在買入并持有，今后你會(huì)感謝我的?！?/p>

評(píng)論區(qū)中，有人詢問(wèn)哪里還能購(gòu)買，也有人曬出交易截圖，稱已買入支持。

也有投資者表達(dá)了不滿：這些人復(fù)制出另一個(gè)LUNA和UST，然后像什么都沒(méi)有發(fā)生一樣繼續(xù)前進(jìn)?！斑@不應(yīng)該?！?/p>

無(wú)論如何，此前在暴跌行情中爆倉(cāng)的炒幣客，以及在Terra停止運(yùn)營(yíng)前持有UST和LUNA的人們，他們被洗劫的財(cái)富再也回不來(lái)了。

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